总统游戏城真人荷官:2017年第一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 17定远01 : 2017年第一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情.

时间:2020年06月30日 13:10:17 中财网
原标题:2017年第一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 17定远01 : 2017年第一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情..

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2017 年第一期定远县城乡发展投资集团有
限公司公司债

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2019 年度发行人履约情况及偿债能力

分析报告







发行人

定远县城乡发展投资集团有限公司



主承销商







二〇二零年六月


国元证券股份有限公司(以下简称“国元证券”)作为 2017 年第
一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券(以下简称“17 定远
城投债 01”或“本期债券”)的主承销商,按照《国家发展改革委办
公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发
改办财金[2011]1765 号)的相关要求出具本报告。


本报告的内容及信息来源于发行人公开信息披露的相关文件及
发行人向国元证券提供的其他材料。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投
资者应对相关事宜作出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据
以作为国元证券所作的承诺或声明。在任何情况下,投资者依据本
报告所进行的任何作为或不作为,国元证券均不承担任何责任。


一、发行人基本情况

公司名称:定远县城乡发展投资集团有限公司

成立日期:2005 年 03 月 9 日

注册资本:伍亿伍仟万元整

法定代表人:邓康

企业类型:有限责任公司(国有独资)

住所:安徽省滁州市定远县行政中心东副一楼

经营范围:策划、编制、申报城市基础设施建设项目;筹集城市
建设资金(限于符合国家金融法律、法规规定范围);根据政府授权组
织实施城市建设项目投资;管理运营国有资产(限于政府委托授权范
围内);土地收储;污水处理项目。



二、本期债券基本要素

1、债券名称:2017 年第一期定远县城乡发展投资集团有限公
公司债券(以下简称“17 定远 01”)。


2、发行总额:人民币 6 亿元。


3、债券期限及利率:本期债券为 7 年期固定利率债券,票面利
率 5.80%,采用固定利率形式,单利按年计息。本期债券附设提前
还本条款,即自债券存续期第 3 年起,逐年分别按照债券发行总额
20%的比例偿还债券本金。


4、计息期限:本期债券的计息期限为 2017 年 12 月 06 日至 2024
年 12 月 06 日止。


5、还本付息方式:本期债券每年付息一次,年度付息款项自付
息日起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管
机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行
支付。本期债券设置本金提前偿还条款,在债券存续期的第 3、4、5、
6、7 个计息年度末分别按照债券发行总额 20%、20%、20%、20%、
20%的比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付,年度付息款
项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利息。


6、担保方式:重庆三峡融资担保集团股份有限公司为本期债券
提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。


7、信用级别:经鹏元资信评估有限公司综合评定并于 2019 年 6
月 27 日公告,本期债券的信用等级为 AAA,发行人的长期主体信
用等级为 AA-。



三、发行人履约情况

(一)办理上市或交易流通情况

定远县城乡发展投资集团有限公司(以下简称“发行人”或“公
司”)已按照债券募集说明书的约定,向国家有关主管部门提出在经
批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。


2017 年第一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券于
2017 年 12 月 12 日在银行间市场上市流通,简称“17 定远城投债 01”,
证券代码为 1780382.IB;于 2018 年 1 月 9 日在上交所上市流通,简
称“17 定远 01”,证券代码为 127714.SH。


(二)募集资金使用情况

根据“17 定远城投债 01”募集说明书,本期债券募集资金 6 亿元
人民币,其中 3.6 亿元用于定远县棚户区改造一期工程项目,2.4 亿
元用于补充流动资金。截至本报告出具之日,本期债券募集资金已
按原计划落实使用。


(三)付息兑付情况

本期债券为 7 年期固定利率债券,计息期限为自 2017 年 12 月 6
日至 2024 年 12 月 6 日止,付息日为 2018 年至 2024 年每年的 12 月
6 日。目前已完成 2018 年、2019 年付息。


(四)募集资金使用专户及专项偿债账户情况

发行人实行募集资金的专用账户存储制度,在银行设立募集资
金使用专户。发行人对募集资金有严格的使用计划和管理制度,严
格按照募集说明书安排使用募集资金,实行专款专用,以保障投资


者利益。发行人在安徽定远农村商业银行开立专户,用于资金的使
用支付。在使用募集资金时,严格履行申请和审批手续。


发行人在安徽定远农村商业银行开立唯一的专项偿债账户,专
门存储及管理专项偿债资金,由监管银行对专项偿债账户的资金存
入、使用和支取情况进行监督。


(五)发行人信息披露情况

发行人相关信息已在中国债券信息网和上海证券交易所披露,
已披露的相关文件及时间如下:

1、中国债券信息网

(1)2017 年 12 月 6 日在中国债券信息网披露《2017 年第一期
定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券簿记建档发行结果》;

(2)2018 年 4 月 29 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
司 2017 年审计报告》;

(3)2018 年 5 月 18 日披露《鹏元关于上调 2017 年定远县城乡
发展投资集团有限公司第一期公司债项信用等级的公告》;

(4)2018 年 6 月 12 日披露《2017 年第一期定远县城乡发展投
资集团有限公司公司债券 2018 年跟踪信用评级报告》;

(5)2018 年 6 月 26 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
公司债券 2018 年跟踪信用评级报告》;

(6)2018 年 6 月 29 日披露《17 定远城投债 01-2017 年履约情
况及偿债能力分析报告》;

(7)2018 年 8 月 31 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公


公司债券半年度报告(2018)财务报表及附注(含担保人)》;

(8)2018 年 8 月 31 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
司 2018 年公司债券半年度报告摘要》;

(9)2018 年 8 月 31 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
司 2018 年公司债券半年度报告》;

(10)2019 年 1 月 4 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
司关于变更公司名称,债务继承,更换董事,监事,高管的公告》;

(11)2019 年 4 月 30 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
公司债券 2018 年年度报告_摘要》;

(12)2019 年 4 月 30 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
公司债券 2018 年年度报告》;

(13)2019 年 4 月 30 日披露《定远县城乡发展投资集团有限公
司 2018 年审计报告》;

(14)2019 年 6 月 28 日披露《大公关于终止定远县城乡发展投
资集团有限公司主体及相关债项信用评级的公告》;

(15)2019 年 7 月 1 日披露《2017 年第一期定远县城乡发展投
资集团有限公司债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报
告》;

(16)2019 年 8 月 30 日披露《17 定远城投债 01:定远县城乡
发展集团 2019 年半年报》;

(17)2019 年 9 月 4 日披露《17 定远城投债 01:定远县城乡发
展投资集团有限公司公司债券 2019 年半年度报告摘要》;


(18)2019 年 9 月 4 日披露《17 定远城投债 01:定远县城乡发
展投资集团有限公司公司债券 2019 年半年度财务报告(含担保人财
务报告)》;

(19)2019 年 11 月 14 日披露《17 定远城投债 01:2017 年第
一期定远县城乡发展投资集团有限公司公司债券 2019年付息公告》。


2、上海证券交易所

(1)2018 年 4 月 27 日在上交所披露《2017 年第一期定远县城
乡发展投资集团有限公司公司债券 2017 年年报》;

(2)2018 年 6 月 7 日在上交所披露《2017 年第一期定远县城
乡发展投资集团有限公司公司债券年度报告及审计报告》更正报告;

(3)2018 年 8 月 31 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集
团有限公司公司债券半年度报告(2018)财务报表及附注(含担保
人)》;

(4)2018 年 8 月 31 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集
团有限公司 2018 年公司债券半年度报告摘要》;

(5)2018 年 8 月 31 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集
团有限公司 2018 年公司债券半年度报告》;

(6)2019 年 1 月 4 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集团
有限公司关于变更公司名称,债务继承,更换董事,监事,高管的公告》;

(7)2019 年 4 月 30 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集
团有限公司公司债券 2018 年年度报告_摘要》;

(8)2019 年 4 月 30 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集


团有限公司公司债券 2018 年年度报告》;

(9)2019 年 4 月 30 日在上交所披露《定远县城乡发展投资集
团有限公司 2018 年审计报告》;

(10)2019 年 6 月 28 日在上交所披露《大公关于终止定远县城
乡发展投资集团有限公司主体及相关债项信用评级的公告》;

(11)2019 年 7 月 1 日披露《2017 年第一期定远县城乡发展投
资集团有限公司债券 2018 年度发行人履约情况及偿债能力分析报
告》;

(12)2019 年 8 月 30 日披露《17 定远 01:定远县城乡发展集
团 2019 年半年报》;

(13)2019 年 9 月 4 日披露《17 定远 01:定远县城乡发展投资
集团有限公司公司债券 2019 年半年度财务报告(含担保人财务报
告)》;

(14)2019 年 9 月 4 日披露《17 定远 01:定远县城乡发展集团
2019 年半年度报告》;

(15)2019 年 11 月 26 日披露《17 定远 01:2017 年第一期定
远县城乡发展投资集团有限公司申博亚洲娱乐官网登入券 2019 年付息公告(上交
所)》。


四、发行人偿债能力

发行人2019年度财务报告由蓉诚会计师事务所(特殊普通合伙)
审计,该会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告(会审字
[2020]230Z1706号)。以下所引用的财务数据,非经特别说明,均引


自该审计报告。投资者在阅读以下财务信息时,应当参照发行人2019
年度完整的经审计的财务报告及其附注。


(一)偿债能力财务指标分析

财务指标

2019.12.31/2019 年度

2018.12.31/2018 年度

资产总额(万元)

1,321,028.31

1,004,723.16

负债总额(万元)

504,519.44

399,726.87

所有者权益(万元)

816,508.87

604,996.28

流动资产/总资产

81.63%

91.94%

非流动资产/总资产

18.37%

8.06%

流动负债/总负债

23.28%

21.65%

非流动负债/总负债

76.72%

78.35%

流动比率(倍)1

9.18

10.68

速动比率(倍)2

5.66

6.50

资产负债率 3

38.19%

39.78%



注: 1、流动比率=期末流动资产总额/期末流动负债总额

2、速动比率=(期末流动资产总额-存货净额)/期末流动负债总额

3、资产负债率=期末负债总额/期末资产总额×100%

1、资产负债结构

从资产结构来看,公司的资产以流动资产为主,主要为货币资
金、应收账款和存货。公司 2019 年末应收账款为 460,528.47 万元,
同比增长 146,434.47 万元,主要系公司应收定远县政府的代建工程
款增加导致。公司非流动资产主要以投资性房地产为主,2019 年末
余额 86,600.40 万元。


从负债结构来看,2019 年末公司流动负债和非流动负债分别为
117,450.42 万元、387,069.02 万元。相比较于 2019 年末,公司非流
动负债增加 73,871.59 万元,主要系公司通过银行借款融资所致。


2、短期偿债能力分析

从短期偿债指标来看,公司 2019 年末和 2018 年末流动比率分
别为 9.18、10.68,速动比率分别为 5.66、6.50。流动比率和速动比


率虽然略有下降,但仍较高,说明公司短期偿债能力较强。


3、长期偿债能力分析

从财务杠杆来看,公司 2019 年末和 2018 年末资产负债率分别
为 38.19%,39.78%,资产负债率处于适中水平。


此外,公司直接和间接融资渠道畅通,综合融资能力良好,且
从未曾发生过逾期不能偿还银行借款本金和利息的情况,能够支撑
各项债务的按时足额偿还,亦能够满足公司未来持续经营的需要。


(二)盈利能力及现金流分析

财务指标(万元)

2019 年度

2018 年度

营业总收入

163,639.11

148,218.39

营业总成本

168,148.50

150,422.97

利润总额

5,818.09

5,109.85

净利润

5,780.40

5,109.85

经营活动产生的现金流量净额

- 58,829.16

- 38,624.16

投资活动产生的现金流量净额

-41,769.52

23,297.53

筹资活动产生的现金流量净额

27,238.81

36,231.70

现金及现金等价物净增加额

-73,359.87

20,905.07



公司主营业务突出,且近年来保持稳步增长趋势,公司营业收
入的主要来源为工程收入、土地出让收入、租赁收入,2019 年度实
现营业总收入 163,639.11 万元,较 2018 年度增加 15,420.72 万元,
增幅 58.91%,系受托代建收入增加所致。


从经营现金流来看,2019 年度公司经营活动产生的现金流量净
额为-58,829.16 万元,主要系公司支付的工程款增加所致。从投资现
金流来看,2019 年投资活动产生的现金流量净额为-41,769.52 万元,
系公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金和投资
支付现金增加导致;从筹资活动来看,2019 年度公司通过银行借款


等方式进行外部融资,当年末筹资性现金净流入达到 27,238.81万元。


(三)发行人已发行尚未兑付公司债券对其偿债能力的影响

截至本报告出具之日,发行人及其全资或控股子公司已发行尚
未兑付的债券情况如下表所示:

序号

债券简称

起息日

债券余额(亿元)

票面利率

1

17 定远城投债 01

2017 年 12 月 06 日

6

5.80%

2

18 定远城投债 01

2018 年 6 月 27 日

6

7.00%



五、担保人情况

重庆三峡融资担保集团股份有限公司为本期债券提供全额无条
件不可撤销的连带责任保证担保。


三峡担保集团是由重庆渝富资产管理集团有限公司、中国长江
三峡集团公司、国开金融有限责任公司共同出资设立的一家市级政
策性融资性担保机构,于 2006 年 4 月 30 日成立,成立时注册资本
5.00 亿元,由重庆渝富资产管理集团有限公司出资设立,此后获得
多次增资,目前担保人注册资本为 46.50 亿元。三峡担保集团是重庆
市内注册资本和业务规模最大的融资性担保机构之一,在重庆市融
资性担保体系中处于核心地位,在业务发展、资本补充、风险补偿
等方面得到了重庆市政府的大力支持。截至 2019 年 12 月 31 日,三
峡担保集团总资产为 127.87 亿元,所有者权益为 69.34 亿元,资产
负债率为 45.77%;2019 年度实现营业收入为 11.11 亿元,利润总额
为 3.20 亿元,净利润为 2.85 亿元。2019 年度实现担保费收入为 7.70
亿元,2019 年末,三峡担保集团担保直接融资担保余额为 883.52 亿元。


担保人跟踪评级情况:中诚信国际信用评级有限责任公司于
2020 年 6 月 16 日,将重庆三峡融资担保集团股份有限公司主体长期


信用等级评定为 AAA,评级展望维持为稳定。


综上所述,发行人资产规模较大,财务结构合理,营业收入稳
定增长,总体财务状况稳健,偿债能力较强。


以上情况,特此公告。


(以下无正文)


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