九五至尊娱乐老品牌手机版下载:奥园集团有限公司(面向合格投资者)公开发行2019年公司债券(第一期)受托管理事务报告(2019年度) 19奥园02 : 奥园集团有限公司(面向合格投资者)公开发行2019年公司债券(第一期)受托.

时间:2020年06月30日 12:25:49 中财网
原标题:奥园集团有限公司(面向合格投资者)公开发行2019年公司债券(第一期)受托管理事务报告(2019年度) 19奥园02 : 奥园集团有限公司(面向合格投资者)公开发行2019年公司债券(第一期)受托..

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债券简称:
19
奥园
02
债券代码:
155688.SH





























奥园集团有限公司(面向合格投资者)

公开发行2019年公司债券(第一期)

受托管理事务报告

(2019年度)










债券受托管理人












北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层







2020年6月


重要声明



中国国际金融股份有限公司(“中金公司”)编制本报告的内容及信息均来源于发
行人对外公布的《奥园集团有限公司公司债券2019年年度报告》以及《奥园集团有限公
司2019年度审计报告》等相关公开信息披露文件以及第三方中介机构出具的专业意见。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜作
出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺或声明。





目录


第一章
本期公司债券概要
................................
................................
..........................
4
第二章
发行人
2019
年度经营和财务状况
................................
................................
6
第三章
发行人募集资金使用情况
................................
................................
............
11
第四章
增信机制及偿债保障措施情况
................................
................................
....
12
第五章
债券持有人会议召开的情况
................................
................................
........
13
第六章
受托管理人履行职责情况
................................
................................
............
14
第七章
本期公司债券本息偿付情况
................................
................................
........
15
第八章
本期公司债券跟踪评级情况
................................
................................
........
16
第九章
发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专人的变动情况
............
17
第十章
其他事项
................................
................................
................................
........
18



第一章 本期公司债券概要



一、核准文件和核准规模:2018年12月25日,发行人召开董事会会议审议通过
了《关于公司符合公开发行公司债券条件的议案》、《关于公开发行公司债券方案的议
案》、《关于授权公司董事长郭梓宁全权办理本次发行公司债券相关事宜的议案》、《关
于通过公司房地产业务专项自查报告的议案》及《关于通过董监高、控股股东、实际控
制人出具的对不存在未披露的土地闲置和炒地,捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的
承诺书的议案》,并形成董事会决议文件。董事会决议符合《公司法》、《中外合资经
营企业法》和《公司章程》的规定,董事会决议有效。


2019年8月5日,经中国证监会《关于核准奥园集团有限公司向合格投资者公开
发行公司债券的批复》(证监许可〔2019〕1449号)核准,发行人获准面向合格投资
者公开发行面值不超过42亿元(含42亿元)公司债券。发行人将综合市场等各方面情
况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。


二、债券名称:奥园集团有限公司(面向合格投资者)公开发行2019年公司债券(第
一期)。


三、债券简称及代码:简称为“19奥园02”,代码为“155688.SH”。


四、发行主体:奥园集团有限公司。


五、发行规模:本期债券发行规模为15亿元

六、债券期限:4年期,附第2年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。


七、债券利率:6.800%。


八、债券票面金额及发行价格:本期债券票面金额为100元,按面值平价发行。


九、债券形式:实名制记账式公司债券。投资者认购的本债券在债券登记机构开立
的托管账户登记托管。本期债券发行结束后,债券持有人可按照有关主管机构的规定进
行债券的转让、质押等操作。



十、起息日:本期债券起息日为2019年9月3日。



十一、付息日:债券存续期内每年的9月3日为上一个计息年度的付息日(如遇法定
节假日或休息日,则顺延至其后的第1个交易日)。


十二、兑付日: 2023年9月3日,若债券持有人行使回售选择权,则其回售部分的
兑付日为2021年9月3日。前述日期如遇法定节假日或休息日,则顺延至下一个交易日,
顺延期间不另计息.

十三、还本付息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利,每年付息一次,到
期一次还本,最后一期利息随本金的兑付一起支付。


十四、担保情况:无。



十五、信用等级:经联合评级综合评定,本期债券信用等级为AAA,发行人主体
长期信用等级为AAA。


十六、募集资金用途:本期债券募集资金扣除发行费用后用于偿还公司到期或进入
回售期的公司债券。



十七、税务提示:根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资本期债券所应
缴纳的税款由投资者承担。



第二章 发行人2019年度经营和财务状况



一、发行人基本情况

中文名称

奥园集团有限公司

中文简称

奥园集团

外文名称(如有)

Aoyuan Group Company Limited

外文缩写(如有)

Aoyuan Group

法定代表人

郭梓宁

注册地址

广东省广州市 番禺区万惠一路48号2302

办公地址

广东省广州市 番禺区万惠一路48号奥园集团大厦

办公地址的邮政编码

511445

公司网址

http://www.aoyuan.com.cn.ib880.com

电子信箱

ayxinfang@aoyuan.net





二、发行人2019年度主营业务概况

(一)公司业务情况概述

公司主营业务为房地产开发业务,2019年12月18日,中华人民共和国住房和城
乡建设部向公司颁发了中华人民共和国房地产开发企业一级资质证书,证书编号:建开
企〔2013〕1358号,证书有效期至2022年12月5日。


经过多年的发展和积累,公司已建成一支优于管理、精于专业、富于学识的核心管
理团队,积累了一套完整科学的项目策划、开发、营销等管理经验。通过对房地产开发
过程中的各个环节进行规范并制定相应的管理标准,最大程度保证了项目的标准化和规
范化发展。


长期以来,公司房地产业务以良好的产品质量和品牌形象赢得社会认可。根据中国
房地产业协会、上海易居房地产研究院、中国房地产测评中心主办的2019中国房地产
500强测评成果,公司位列《2019年中国房地产开发企业500强榜单》第29位。根据
中国房地产业协会、上海易居房地产研究院、中国房地产测评中心主办的2020中国房


地产500强测评成果,公司位列《2020中国房地产开发企业500强榜单》第24位,较
上年排名上升5位。根据2020年3月17日,国务院发展研究中心企业研究所、清华大
学房地产研究所和中国指数研究院三家单位联合颁布的“2020中国房地产百强企业榜
单”,公司排名第25位。同时,公司荣获“2020中国房地产百强企业——运营效率
TOP10”、“2020中国房地产百强企业——成长性TOP10”、“中国房地产年度扶贫
标杆企业”。


(二)业务经营情况分析

各业务板块的收入成本情况

单位:亿元

业务板块

本期

上年同期

收入

成本

毛利率

收入占比

收入

成本

毛利率

收入占比

房产开发

467.76

311.2

33.47%

96.10%

295.76

196.29

33.63%

96.18%

租金

2.03

1.58

22.03%

0.42%

0.86

0.52

39.95%

0.28%

物业管理

-

-

0.00%

0.00%

1.61

1.1

31.70%

0.52%

酒店

0.77

0.47

39.36%

0.16%

0.57

0.4

31.02%

0.19%

其他

16.18

14.23

12.08%

3.32%

8.7

5.18

40.38%

2.83%

合计

486.75

327.48

32.72%

100.00%

307.5

203.49

33.83%

100.00%





报告期内,发行人房地产销售收入同比增加58.16%,营业成本同比增加58.55%,
主要系因报告期内发行人交付的物业总建筑面积增加从而结转的销售收入增加所致;

报告期内,发行人租金收入同比增加134.75%,营业成本同比增加204.81%,主要
系因珠海奥园广场、重庆盘龙奥园广场等进入稳定经营期,使得租金收入及相关成本增
长较多;

报告期内,发行人物业管理收入及相关成本为0,主要系因2018年8月公司已将
物业板块相关公司股权对外转让,因此报告期内,发行人不再有相关业务收入;

报告期内,发行人其他业务收入同比增加86.09%,营业成本同比增加174.43%,
主要系因公司报告期内将同一控制下企业广东奥园跨境电商纳入合并范围,广东奥园跨
境电商主营业务毛利较低,由此增加了相关的收入成本,且成本增幅大于收入增幅。



三、发行人2019年度财务情况

(一)主要财务会计信息

单位:万元 币种:人民币

序号

项目

2019年度/末

2018年度/末

变动比例
(%)

变动比例超
过30%的,
说明原因

1

总资产

2,653.83

1,786.03

48.59

注1

2

总负债

2,222.95

1,373.43

61.85

注2

3

净资产

430.89

412.6

4.43



4

归属母公司股东的净资产

204.96

219.24

-6.51



5

资产负债率(%)

83.76

76.9

8.93



6

扣除商誉及无形资产后的资产负债
率(%)

83.76

76.9

8.93



7

流动比率

1.28

1.41

-9.63



8

速动比率

0.5

0.51

-1.67



9

期末现金及现金等价物余额

486.27

355.91

36.63

注3

10

营业收入

486.75

307.5

58.29

注4

11

营业成本

327.48

203.49

60.93

注5

12

利润总额

98.42

56.83

73.18

注6

13

净利润

66.76

40.25

65.85

注7

14

扣除非经常性损益后净利润

63.26

29.23

116.44

注8

15

归属母公司股东的净利润

51.74

34.25

51.03

注9

16

息税折旧摊销前利润(EBITDA)

103.82

60.55

71.46

注10

17

经营活动产生的现金流净额

47.1

132.11

-64.35

注11

18

投资活动产生的现金流净额

-82.44

-77.42

6.48



19

筹资活动产生的现金流净额

165.56

60.39

174.18

注12

20

应收账款周转率

69.75

75.37

-7.45



21

存货周转率

0.26

0.23

10.66



22

EBITDA全部债务比

0.1665

0.1613

3.19



23

利息保障倍数

1.95

2.25

-13.43



24

现金利息保障倍数

2.23

6.44

-65.42

注13

25

EBITDA利息倍数

1.98

2.29

-13.55



26

贷款偿还率(%)

100

100

0



27

利息偿付率(%)

100

100

0






注1:报告期内,公司处于快速扩张期,总资产规模快速增长,主要系因:一、并购获取土地规模
以及开工在建项目数量快速增加,使得存货账面价值增长较多;二、公司匹配项目融资以及销售回
流资金规模上升,使得货币资金增长较多。


注2:报告期内,公司为匹配并购项目以及新开工项目而进行的融资较多,由此使得整体有息负债
规模增加,同时,在售项目销售情况良好,使得预收账款规模增加,由此导致总负债规模同比增加
较多。


注3:公司期末现金及现金等价物余额增长较快,主要系因融资规模上升以及销售回流资金规模上
升所致。


注4、注5:报告期内,公司实现交付的项目同比增长,由此对应项目结转的收入及成本增多,使
得营业收入及营业成本增加较多。


注6、注7:2019年度,公司房地产销售毛利率与去年同期相对持平,且期间费用也没有发生重大变
化,利润总额及净利润随营业收入的增长而增长。


注8:公司非经常性损益主要因处置资产及投资性房地产公允价值变动所致,非公司主要的盈利来
源,因此扣除非经常性损益后的净利润随净资产增长而增长。


注9、注10:公司归母净利及EBITDA随公司净利润增长而增长。


注11:公司所处房地产行业,自土地获取到实现销售资金回流存在一定的时间间隔,因此,经营活
动现金流净额随着不同年度项目开发和销售进度不同而有所波动。


注12:2019年度,公司为匹配整体业务扩张规模,相应增加了融资规模,由此使得筹资活动现金流
净额同比增长较多。


注13:主要系因报告期实现的经营活动现金流净额同比减少所致。




(二)主要资产变动情况及原因

主要资产变动情况及原因

单位:万元 币种:人民币

资产项目

2019年末

2018年末

变动比例
(%)

变动比例超过30%的,说明原因

货币资金

568.89

385.32

47.64

融资规模及销售回流资金规模上升

交易性金融资产

5.74

-

-

会计政策调整所致

以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产

-

5.24

-100

会计政策调整所致

应收账款

8.79

5.17

70.11

收入结转增加,对应确认应收账款增加

预付款项

27.13

12.91

110.14

在建项目规模增加,预付工程款增加

其他应收款

257.19

138.76

85.34

合作方往来款及保证金增加

存货

1,469.15

1,051.95

39.66

在建项目规模增加,使得存货账面价值
增加

其他流动资产

88.96

50.64

75.67

在建项目规模增加使得预付税金规模
增加




资产项目

2019年末

2018年末

变动比例
(%)

变动比例超过30%的,说明原因

可供出售金融资产

-

0.11

-100

会计政策调整所致

长期股权投资

53.06

18.14

192.46

增加对联营及合营企业投资

其他非流动金融资产

1.11

-

-

会计政策调整所致

投资性房地产

82.8

70.76

17.01



固定资产

24.93

21.42

16.42



在建工程

7.51

-

-



递延所得税资产

12.08

6.49

86.05

未实现内部交易损益增加所致

其他非流动资产

46.49

19.1

143.39

公司报告期内并购获取土地规模增加,
预付股权收购款增加

资产总计

2,653.83

1,786.03

48.59










第三章 发行人募集资金使用情况



一、本期公司债券募集资金情况

本期债券净募集资金已于2019年09月03日汇入发行人募集资金专项账户,发行人当
天出具了本期债券募集资金到账确认书。


根据募集说明书约定,本期债券所募集资金已全部用于偿还公司到期或进入回售期
公司债券,截至报告出具日,已经全部使用完毕,具体明细如下。


序号

借款单位名称

债券简称

债券代码

借款金额

到期(行权)日期

1

奥园集团有限公司

16奥园02

118889.SZ

15.00

2019-10-14





二、本期公司债券募集资金实际使用情况

根据发行人的相关说明,本期债券募集资金均按本期债券披露使用用途专款专用。

截至2019年12月31日止,全部募集资金已使用完毕。




三、募集资金专项账户运作情况

公司根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户,用于公司债券募集资金的接
收、存储、划转与本息偿付。


截至2019年12月31日,募集资金专项账户运作情况良好,募集资金用途未发现与募
集说明书不一致的情况。







第四章 增信机制及偿债保障措施情况



报告期内,发行按照募集说明书的要求履行相关承诺事项,并按照募集说明的要求
执行偿债保障措施。



第五章 债券持有人会议召开的情况



2019年度内,未召开债券持有人会议。







第六章 受托管理人履行职责情况



公司债券存续期内,债券受托管理人中国国际金融股份有限公司严格按照《债券受
托管理协议》中的约定,对公司资信状况、募集资金管理运用情况、公司债券本息偿付
情况等进行了持续跟踪,并督促公司履行公司债券募集说明书中所约定义务,积极行使
了债券受托管理人职责,维护债券持有人的合法权益。


中国国际金融股份有限公司作为本期债券的债券受托管理人,报告期内按规定向市
场公告了受托管理事务临时报告。此外,中国国际金融股份有限公司将于公司每个会计
年度结束之日起六个月内出具本期债券受托管理事务年度报告,披露地点为上海证券交
易所网站(www.sse.com.cn)。


报告期内,中国国际金融股份有限公司在履行债券受托管理人职责时不存在利益冲
突情形。



第七章 本期公司债券本息偿付情况



本期债券于2019年9月3日正式起息。报告期内不存在还本付息情况。







第八章 本期申博亚洲娱乐官网登入券跟踪评级情况



2020年6月19日,联合评级出具了《奥园集团有限公司公司债券2020年跟踪评级报
告》,根据评价报告本期债券债项评级为AAA,发行人主体评级AAA,评级展望为稳
定。







第九章 发行人指定的代表发行人负责本次债券事务的专
人的变动情况



报告期内,公司不存在相关情况







第十章 其他事项



一、担保情况

2019末对外担保的余额:106.78亿元

公司报告期对外担保的增减变动情况:83.97亿元



二、重大诉讼及仲裁情况

本报告期内无重大诉讼、仲裁或受到重大行政处罚事项。




三、其他重大事项

本报告期内,公司未发生向法院申请重整、和解或破产清算,法院受理重整、和解
或破产清算,以及公司重整期间发生的法院裁定结果及其他重大事项。



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